上周尤其是周五出现的禽业股调整，缘于市场传言9月开始新西兰将每月增加4万套引种。通过与业内人士沟通了解到，新西兰整体供种能力是4万套，但还有供货日本等地区，给我国的只有每月1万套左右;同时新西兰是留种地而非扩繁地，体量不会大幅增加。我国自9月底开始每月从新西兰引种1万套本来就在预期之内，因此禽业股被错杀，当前为绝佳买点。

　　我们重申之前的观点，投资禽链的根本逻辑在于产品价格加速上涨阶段即将来临，当前正处于价格上涨初期。最新了解到，10月份父母代鸡苗报价将重新上行，北京大风的报价已提至60元/套，说明行业景气趋势远未结束。

　　投资方面，继续看好禽养殖板块投资机会，重点关注：

　　民和股份：受益苗价上涨的弹性最大品种。市场人士预计，公司2017年商品代鸡苗出栏2.8亿羽、单羽盈利2.5元，鸡苗业务将实现7亿净利润，叠加鸡肉业务1.5亿净利，公司全年净利润有望超8亿，对应2017年动态PE仅10倍。

　　圣农发展：公司作为白羽肉鸡养殖龙头，将充分受益于行业反转。一方面，公司产能将不断扩张。随着后续项目的陆续投产，预计公司16-17年肉鸡屠宰量分别达到4.3和5亿羽。另一方面，公司打造B2C模式，进军终端，同时通过经销商代理模式实现轻资产运营，未来有望成为新的利润增长点。此外。KKR入股不仅提供资金偿还贷款使得公司财务费用减少，并提供全球资源信息有望帮助公司进行国际化战略布局。

　　华英农业：公司是全国最大的樱桃谷鸭一体化加工企业，主导产品为冻鸭、鸭苗、鸭毛以及熟食制品。公司是日本政府认可的中国35家熟食加工企业之一，“华英”商标于被评为“中国驰名商标”，产品被评为“中国名牌农产品”、“国家无公害农产品”等多项荣誉。