中央农村工作会议昨天在北京开幕。这次会议将总结2011年中国农业和农村工作，研究部署2012年的农业农村工作。业内传闻，中央一号文件主题将定位于“农业科技”。

　　如果传闻成真，那么农业股势必会受到利好。按照农业科技的主题，种业股的政策光环将更为闪耀，其可能再度迎来估值提升的机会。齐鲁证券分析师谢刚认为，隆平高科[25.60 -4.16% 股吧 研报]、登海种业[28.25 -5.07% 股吧 研报]、敦煌种业[20.19 -2.32% 股吧 研报]等公司四季度业绩可能超预期，加上明年一季度种业政策的催化，明年一季度种业板块将有“下半场”行情。

　　多项政策利好种业股

　　在连续7年增产的基础上，今年中国粮食总产量达到57121万吨，比2010年增产2473万吨，增长4 .5%，实现半个世纪以来首次连续8年增产。26日，国务院在北京人民大会堂隆重举行全国粮食生产表彰奖励大会。会议强调，要把发展粮食生产摆在经济社会发展的突出位置，进一步强化粮食和农业基础设施建设，持续增加农业补贴资金。

　　在此背景下，农业科技受到了广泛关注。农业部在26日发布的《农业科技发展“十二五”规划》提出，“十二五”时期，高产优质、轻简高效、环境友好的技术体系构建将取得突破性进展，农业科技成果转化应用水平显着提高，农业科技进步贡献率将超过55%。“十一五”末，我国农业科技进步贡献率达52%。

　　消息人士称：“一号文件早已准备好了，下周初就要进行最后一轮的讨论，会修改或补充些内容，但主题已经明确下来了，是‘农业科技’。”2012年国家对农业科技的资金投入将主要集中在现代种业、种植与养殖、农产品[11.08 -4.48% 股吧 研报]加工、农村物流、生物质能源以及农机装备等产前、产中、产后的各个领域。一号文件还提出，要建立部际联席机制保障农业科技政策和资金的落实，而今后10年投入的资金总量也将超过4万亿元。

　　民生证券分析师王莺认为，作为农业科技的核心，种业上市公司有望成为中央一号文件最大受益者。今年以来政策环境不断利好种业公司，4月，国务院出台《关于加快推进现代农作物种业发展的意见》，9月，农业部颁布《农作物种子生产经营许可证管理办法》，《全国现代农作物种业发展规划》也有望于农村工作会议后发布。随着新政的不断落实，种业行业竞争有望减缓，大型种业公司市占率将得以提升。

　　三个投资逻辑

　　上周农业板块跌幅较大，除种子行业上涨外，水产养殖、饲料和粮油加工均大幅下跌。主要受主要农产品和畜禽价格大幅回落以及市场杀跌高估值的中小盘有关。不过周一农业股短暂预热之后，昨天又陷入沉寂。

　　中信建投证券分析师黄付生认为，短期农产品继续保持弱势，春节需求旺季前畜禽价格将会小幅回升，粮食价格将在明年中旬企稳。近期市场对一号文件的预期又起，现代种业、规模化种植与养殖以及农产品加工、农村物流类个股预计会有所表现。在此背景下，近期农业选股应偏重政策利好这个逻辑。

　　种业可以说是受到政策中长期支持的重要子板块，今年4月，国务院出台《关于加快推进现代农作物种业发展的意见》，到9月农业部又颁布了《农作物种子生产经营许可证管理办法》，加上作为农业科技的核心，种业股的政策光环可谓强大。

　　谢刚认为，农业股有三个投资逻辑，一个是股价下跌充分反映明年悲观预期的海产品“四驾马车”獐子岛[23.06 -1.03% 股吧 研报]、壹桥苗业[29.57 -6.72% 股吧 研报]、好当家[8.95 3.59% 股吧 研报]、东方海洋[12.40 4.38% 股吧 研报]，以及玉米油龙头西王食品[27.40 -4.13% 股吧 研报]。另一个是行业处于高景气，但股价超预期下跌的饲料行业，关注大北农[31.10 -1.64% 股吧 研报]和海大集团[17.50 0.86% 股吧 研报]。另外就是即将出炉的一号文件带来的政策利好，主要受益者是种子行业和兽药行业。

　　市场人士认为，大盘仍然处在弱势，成交量继续萎缩，短线有酝酿技术性反弹的需求，但节前市场观望气氛仍比较浓厚，可操作性不强，建议投资者仍需保持谨慎，在控制好整体仓位的前提下谨慎参与一些热点板块如农业、移动互联、文化传媒等个股的机会，但操作上不宜追高，以波段操作和逢高减仓为主。