唐人神(002567):"美神"种猪驱动"骆驼"饲料稳健增长
发布: 2013-03-03 | 作者: 佚名 | 来源: 网络
“美神”种猪是我国种猪行业里的一朵奇葩
(1)公司种猪引进程序严格，美神种猪基因来自美国SPF核心猪场--“美神Whiteshire”牌，中国第一个获得NSR认证的具有国际水准的原种猪场，等同于从美国直接引种；(2)公司种猪“三高一低”优势明显，高繁殖性能、高屠宰率、高瘦肉率、低料重比，即年产子22头左右，超过行业平均3头左右，料肉比约为2.4；(3)2012年全年公司销售原种猪1.5万头，销售价格5000～6000元/头，其客户包括正大集团、山东的2家客户；销售扩繁种猪0.6万头，销售价格1700～2000元/头，其客户平均需求为50～100头的种猪养殖场。
湖南1000万生猪产联盟将带动350万吨饲料
公司1000万头生猪产业联盟发展规划或将引领行业革命，从零散养殖向规模化集约化养殖快速转变，低效率低技术养猪将被市场淘汰；2015年种苗规模：2600头基础母猪原种场+1.2万头基础母猪扩繁场，带动年出栏600万头生猪上市，另外公猪站60个，年供精液50万份，带动400万头生猪上市，2015年有望带动1000万生猪上市规模，带动饲料350万吨供应量。
盈利预测与投资建议
我们预计2012-2014年公司营业收入70亿元、86亿元和106亿元，对应EPS为0.64元、0.70元和0.82元，维持目标价16元和“强烈推荐”评级不变。
风险提示
1000万生猪产联盟不达预期。
